黄金钯金周涨跌幅差近15,如何分析贵金

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本周黄金周跌幅创下年6月以来最大,单周跌幅为3.77%,白银周跌幅为2.91%,而贵金属系列中铂金和钯金本周分别上行0.9%和11.37%,贵金属四姐妹走势极度分化,最大周下跌品种黄金和最大周上涨幅度品种钯金之间涨跌幅差接近15%,这幅度都构成一波单边波动行情。

贵金属品种之间走势分化显然只是阶段性,最终是黄金靠向钯金,还是钯金靠向黄金?本周就此做分析。

历史上钯金与黄金比值而言,过去25年,两者比值围绕0.3-1.6运行,0.95为中位,当前钯金与黄金比位于1.25,处于历史偏高位置,结合当前钯金供需现状,钯金未来继续走强有很强基本面基础,这对于限制黄金继续下行将形成积极影响。

对于钯金未来走势,上周《石油武器化后,西方俄罗斯博弈扩大至贵金属,如何影响金银》文章中详细分析过逻辑,俄罗斯作为全球最大钯金出口国,西方增加俄罗斯钯金进口税,将对下半年钯金供应产生重大影响。

铂金在历史上长期高于黄金,但近两年受到汽车销量产量影响,两者比值已经跌至0.7下方,铂金在上周价格非常接近生产成本,铂金的下行空间也被极大限制。

黄金,铂金,钯金,白银,目前铂金下档有成本支撑,钯金下方有供应减少支撑,白银下档有需求支撑,这就决定整个贵金属板块将出现向好转向。

CFTC数据方面,黄金资管商多头降至25%下方,白银资管商净多头降至10%下方,空头杀跌明显将面临筹码不足,同时上周金银生厂商在价格下行后,惜售意愿进一步上行,CFTC数据提示本周金银价格将是重要的阶段拐点。

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